人行等八部門倡轉變「重抵押」融資模式 力撐服務業擴能提質

人民銀行聯同金融監管總局等八個部門，近日聯合印發《關於金融支持服務業擴能提質的指導意見》（下稱《意見》），旨在推動金融機構轉變傳統「重資產、重抵押」的融資理念，聚焦解決輕資產型服務業企業的融資難題，並增強服務業金融產品的針對性與有效性。此舉預計將為中國服務業的高質量發展提供重要金融支持。 《意見》強調，在嚴守風險底線的前提下，鼓勵符合條件的金融機構依規發行各類金融債券，以擴大對服務業的金融供給。文件明確指出，服務業中不少輕資產企業因缺乏足夠實物抵押品，在傳統融資模式下常面臨融資困境，因此需着力探索更多元化的信用評估與融資方式，以有效解決這些難題。 為助力服務業提升發展能級，《意見》提出將加大對生產性服務業的金融支持力度，特別是科技服務、現代物流及商務服務等關鍵領域。同時，亦會提高生活性服務業的金融服務水平，並持續提升中小企業、個體工商户等服務業經營主體的金融服務觸達率，以加快構建適應服務業高質量發展需求的金融服務體系。 在構建差異化金融服務格局方面，《意見》要求全國性銀行充分發揮其資金規模與網點支撐優勢；地方法人銀行則需堅守服務當地市場的定位；而保險機構應透過提供多元化保險產品，有效分散服務業企業及從業人員的經營風險。金融機構將聚焦服務業經營主體的實際資金需求，積極做好首貸、信用貸及中長期貸款支持；並鼓勵探索與餐飲、旅遊等生活性服務業經營主體規範合作，進一步拓展供應鏈金融的場景化應用。 此外，《意見》支持符合條件的服務業企業透過發行債券進行融資，並鼓勵運用信用保護工具、債券融資支持工具等增信措施，以有效增強其融資能力。文件同時鼓勵符合條件的金融機構依規發行各類金融債券，擴大服務業的金融供給。在工具應用方面，強調要善用資產證券化工具，以及基礎設施領域和商業不動產投資信託基金（REITs）等新型融資工具。 在科技應用層面，文件鼓勵金融機構探索人工智能等前沿科學技術在金融領域的創新應用，以全面提升數字化金融服務能力。同時，為深化跨境貿易和投融資便利化措施，鼓勵服務業經營主體優先使用人民幣進行計價結算。政策工具方面，將用好服務消費與養老再貸款等現有政策工具，並適時優化政策，確保對服務業重點領域的精準金融支持。