安永獻策香港五年規劃 倡設創科企業OTC市場作GEM預備板

特區政府現正積極制訂香港首個「五年規劃」，旨在為香港未來發展擘劃藍圖。會計師事務所安永香港為此提交多項政策建議，涵蓋四大核心範疇，其中重點倡議本港應建立一個服務早期創科企業及高增長企業的股權場外交易（OTC）市場，冀能成為創新企業進入公開資本市場前的重要培育平台，為本地創科生態圈注入新動力。 安永大中華區資本市場服務主管盧啟良指出，所倡議的OTC市場可作為創業板（GEM，前稱創業板）的「預備板」及「催化劑」，為尚未完全符合GEM上市要求的初創企業，提供股權轉讓、私募融資等多元化安排。他期望透過此機制，能逐步形成「OTC市場→GEM市場→主板市場」的完整融資階梯，以有效支援初創科技企業在不同發展階段的資金需求。盧啟良同時建議，OTC市場應只開放予符合「獨立性規定」的機構專業投資者參與，這些投資者須具備足夠的風險承受能力、專業判斷力，並建立完善的利益迴避機制。為完善市場運作，他亦建議須同步建立統一的信息披露平台，並制定明確的退場機制。 在科技創新推動新型工業化發展方面，安永大中華區戰略與交易諮詢服務主管合夥人關文俊建議，香港應透過建立平台協作模式，有效統籌及整合現有分散的創新資源，將其聚焦於同一產業發展目標。他進一步強調，當局宜制訂詳細計劃，主動發掘具高速發展潛力的初創公司，並應針對其不同階段的需求，提供適時的賦能支援，從而培育出具代表性的新型工業企業。 至於提升本港整體競爭力及優化税務環境的建議，安永香港及澳門區税務主管鄭傑燊提出，政府可考慮為在北部都會區從事指定高增值及創新產業、並符合實質業務活動要求的企業，提供具吸引力的優惠利得税率、加強版折舊免税額、研發開支額外扣税等多項投資誘因，以鼓勵企業加大在科研、設備及先進生產設施方面的投資。同時，他建議政府應研究引入符合國際標準的「合資格可退還税收抵免」（Qualified Refundable Tax Credit，簡稱QRTC），重點支援人工智能（AI）、綠色科技、生命健康科技、先進製造及其他策略性新興產業的發展。鄭傑燊解釋，QRTC相比傳統優惠税率或税務扣除，一方面能更靈活地適應全球最低税率環境的變化，另一方面亦能更有效地支持仍處於投資及成長階段、尚未錄得盈利但具備高增長潛力的創新企業。他建議可先以北部都會區作為試點，再逐步推展至全港實施。 在深化本港與大灣區的協同發展方面，安永香港及澳門區主管合夥人張秉賢建議，香港可在大灣區內實現制度銜接與創新協同。他舉例指，可探索「香港研發、大灣區轉化生產、全球銷售」的合作模式，充分發揮兩地優勢。同時，亦應積極推動建立統一的「灣區標準」與「灣區認證」，以促進區內要素流通與產業升級，為整個區域的長遠發展注入新動能。