野村調整騰訊(00700)目標價至670港元，預測次季盈利增長或低於市場預期

根據野村證券最新發佈的報告，騰訊控股有限公司（股票代碼：00700）的目標價被調整至670港元，並維持「買入」評級。報告指出，騰訊在2023年第二季度的盈利增長可能會低於市場的普遍預期。野村預測，該季度的營收將同比增長10%，達到1770億元人民幣，這一數字略低於彭博社最新的預測，即1790億元人民幣。

與之前幾個季度的表現相比，野村對騰訊的經調整經營利潤的預測也有所調整，預計將同比增長12%，達到656億元人民幣，這一增幅低於市場預期的15%。報告中提到，自去年第四季度以來，人工智能（AI）相關的資本支出增加，導致騰訊的運營支出預測上升。

此外，野村預期騰訊在第二季度的綜合管理費用（G&A）和研發費用將同比增長18%，這一增幅高於市場預期的16%。儘管面臨成本上升的壓力，野村仍然看好騰訊的毛利率持續改善，預計將同比增長1.9個百分點，這將有助於該公司在第二季度維持經調整經營利潤率的擴張勢頭，預計同比增長70個基點，達到37%。