港府擬擴基金税務優惠 邁普思料助港提升競爭力 星日基金客户考慮來港設辦事處

本港新股市場活動去年轉趨活躍，帶動私募股權基金業務重拾動力。專業服務機構邁普思集團（Maples Group）亞洲區管理合夥人兼基金及投資管理團隊主管吳嘉欣指出，港府本月向立法會提交條例草案，建議擴大基金及家族辦公室的税務優惠。她預期，若草案順利通過，香港將與迪拜看齊，成為少數對基金經理合資格表現費及附帶權益收益豁免利得税或薪俸税的主要國際金融中心，有望吸引更多基金管理人在港設立據點。 吳嘉欣解釋，政府近年積極透過税務措施推動基金業發展。自2021年起，在港營運的合資格私募基金所分發的附帶權益已獲税務寬減。是次提交的修訂草案進一步擴大優惠範圍。在新法例下，只要符合相關條件，私募股權基金經理收取的合資格附帶權益，以及對沖基金經理收取的業績表現費，將毋須繳納利得税；同時，來自就業收入的合資格附帶權益或業績表現費亦可獲豁免薪俸税。 吳嘉欣強調，是次擬議税務寬免的重點在於其廣泛適用性，不論是在香港註冊的投資基金，抑或於開曼羣島等境外地區註冊的基金，均可受惠於相關寬免。她提到，目前主要國際金融中心中，迪拜是少數不對附帶權益和業績表現費徵税的地區，因此吸引部分歐洲基金經理遷至當地。新税務優惠措施的落實，將有助香港提升對全球基金人才的吸引力。 吳嘉欣透露，已有日本及新加坡的基金客户表示，正積極考慮來港設立辦事處以管理旗下基金。她續指，雖然早前港股流動性相對平淡，基金管理人主要專注於提升投資組合價值及作長期佈局，但隨著現時新股市場轉趨強勁，市場流動性亦顯著改善，為專注亞洲區內的基金及正籌集新投資的基金管理人提供有力支持。與此同時，亞洲地區相對穩定的局勢及美國資金的逐步回歸，亦共同推動了市場反彈。 然而，在全球私募股權基金募資方面，中東衝突、美國中期選舉等不明朗因素，仍然對市場氣氛及投資活動構成一定影響。談及內地企業近年慣用的境外上市架構，吳嘉欣指出，過去不少內地企業為方便集資，常於英屬維京羣島（BVI）或開曼羣島等地成立離岸公司，以控制境內營運公司，此即市場俗稱的「紅籌架構」。雖然近期有外電報道指，因應監管當局對戰略科技和敏感數據落入外資手上的憂慮，部分內地企業正趕及在境外上市前拆除紅籌架構。 吳嘉欣觀察到，在中美地緣政治關係緊張的背景下，政策敏感的科技企業確有減少使用境外架構的趨勢。不過，她補充指，消費、健康醫護等非敏感行業則未見同樣情況。主要原因在於離岸架構具備較高彈性，且投資者對此類架構更為熟悉。她預計，若這些非敏感行業的企業未來仍計劃在美國上市，離岸架構依然會是其首選。