市場傳港擬擴大資管減税至自營交易 財庫局澄清：自營交易不符免税資格

市場早前有消息傳出，香港正考慮將從事「坐盤」，即自營交易業務的交易公司納入最新的税制改革範疇，意味著相關機構交易員與其績效掛鈎的酬金分紅或可獲免税待遇。然而，財經事務及庫務局（財庫局）隨即向傳媒澄清，明確指出以自有資金進行買賣或持有資產賺取收益的自營交易業務，並不符合《税務條例》下「基金」的定義，因此其分發的酬金不具備建議的免税資格。 據市場消息引述，早前傳聞提及香港政府正研究擴大資產管理業務的税務優惠範圍，目標將包括簡街資本（Jane Street）及城堡證券等國際知名的自營交易公司納入新税制。此舉原被市場解讀為有助於吸引更多頂級交易機構來港發展，並可能讓這些公司旗下交易員與投資表現直接掛鈎的附帶權益（carried interest）酬金獲得税務豁免。 財庫局在回應查詢時強調，《2026年税務（修訂）（關於基金、家族投資控權工具及附帶權益的優惠税制）條例草案》旨在擴大附帶權益優惠税制的適用範圍，以提升香港作為國際資產管理中心的吸引力。然而，當局重申，自營交易業務的本質是以公司自身資金進行投資活動以獲取收益，這與為第三方投資者管理資金的基金業務有根本區別。因此，該類業務不符合《税務條例》對「基金」的定義要求。 財庫局進一步解釋，合資格的附帶權益，是指基金經理公司或其合資格僱員，透過在香港為「基金」提供投資管理服務而獲得、並與「基金」投資表現掛鈎的回報。這些回報必須按照基金運作或投資管理協議釐定，而非酌情派發。鑑於自營交易業務不被視為為「基金」提供服務，故其分發的酬金自然不符合建議的免税資格。 香港特區政府近年積極推動多項政策，旨在鞏固和提升香港作為國際資產管理中心的地位，其中一項重要舉措便是引入附帶權益的税務優惠，以吸引更多私募基金來港設立和營運。這項優惠主要針對為第三方基金提供投資管理服務所產生的績效報酬。財庫局的澄清，清晰劃定了現行及建議税務優惠的界線，表明政策重心仍聚焦於服務第三方投資者的資產管理業務，而非使用自有資金進行的自營投資活動。