野村上調網易(09999)目標價至242港元，維持「買入」評級但預警第二季收入增長可能低於預期

根據野村最新發表的報告，網易(09999)的目標價已從233港元上調4%至242港元，並維持「買入」的評級。報告指出，儘管網易的線上遊戲業務依然表現健康，但預計2025年第二季的收入增長可能會低於市場的普遍預期。隨著2025年第一季的業績表現強勁，市場對第二季的預期似乎過於樂觀。

報告中提到，野村預測網易在2025年第二季的收入和非公認會計準則的每股盈利將分別較去年同期增長9%和24%，這兩項增長率均低於最新的彭博預期。特別是在網易的線上遊戲和增值服務業務方面，預計其收入將按年增長12%，這也低於市場預期的17%。

此外，報告還指出，由於近期推出的兩款新遊戲《漫威對抗》和《風之交點》的表現逐漸正常化，PC遊戲的收入年增率將放緩至62%。而手機遊戲方面，雖然目前仍在復甦過程中，但預計到2025年下半年，手機遊戲的收入將轉為正增長，按年增長4%。這些數據顯示，儘管網易的業務基礎仍然穩固，但市場對未來增長的預期需要更加謹慎。