摩根大通上調廣汽(02238)評級至「增持」 目標價看5.7港元 憧憬業務整合利好

國際投行摩根大通發表研究報告，決定上調廣汽集團(02238)的投資評級至「增持」，並將其截至2027年6月底的目標價設定為5.7港元，反映市場對其未來發展的正面預期。市場普遍認為，此舉或將為廣汽股價帶來正面催化作用。 摩根大通指出，是次評級上調主要受惠於廣汽早前披露的一項重大交易計劃。據悉，廣汽擬收購一汽股份在一家汽車合資企業中的部分股權。該行分析認為，鑑於豐田汽車同時是一汽與廣汽的合資夥伴，因此該合資企業極有可能與豐田相關，故對此擬議交易持正面看法。 報告從宏觀角度分析，當前中國汽車行業普遍面臨產能過剩的嚴峻挑戰，市場對於行業整合的需求顯得尤為迫切。摩根大通預期，一旦該交易獲得監管機構及股東大會的批准並正式公佈，將有助於更有效地整合豐田在中國的業務佈局及策略。長遠來看，此舉亦有望促進廣汽與一汽集團旗下自主品牌業務之間的協同效應，釋放潛在價值。 摩根大通強調，這宗交易對整個汽車行業以及廣汽集團而言均屬利好消息。該行將密切關注，待廣汽最遲於9月28日公佈交易詳情後，將重新審視其盈利假設並更新模型，以反映是次交易帶來的潛在影響。