交銀國際下調龍源電力(00916)目標價至7.81港元，維持「買入」評級

交銀國際近日發佈報告，將龍源電力（00916）的目標價下調至7.81港元，並維持其「買入」評級。報告指出，考慮到公司在2025及2026財年的風電交易電價及經營開支水平，該行對公司的獲利預測下調約2.4%。根據最新數據，龍源電力在2025年第一季度的純利同比減少21.9%，降至19.8億元人民幣。交銀國際分析認為，這一減少主要是由於公司剝離火力發電業務後，利潤減少約1億元，加上經營開支同比增長速度遠高於收入增長所致。 

在第一季度，龍源電力新增裝置容量達36.25兆瓦，其中風電和光伏的新增容量分別為34.7兆瓦和1.5兆瓦。交銀國際預測，在6月1日的政策節點之前，公司的裝機增速仍將小幅加快，並維持對公司2025年新增投產5吉瓦的裝機量預測。這顯示出龍源電力在可再生能源領域的持續擴張潛力，儘管面臨經營挑戰，但仍然被看好未來的增長前景。