大和重申小米集團(01810)「買入」評級 目標價上調至78港元

大和證券近日發表了一份研究報告，重申對小米集團(01810)的「買入」評級，並將其目標價從70港元上調11%至78港元。報告指出，隨著物聯網前景的持續改善及盈利能力的提升，該行對小米在2025至2027年的每股盈利預測上調了1%至13%。

大和證券認為，小米的物聯網業務將成為2025至2027年主要的盈利驅動力之一，並且是其「人×車×家」三管齊下策略的核心組成部分，然而這一點卻常常被市場所忽略。報告中提到，小米目前正積極拓展其物聯網業務至海外市場，預測在2024至2028年間，該業務的收入將實現30.1%的複合年增長率。

短期內，小米的物聯網業務將受益於國家補貼計劃的推動，而從長遠來看，則將依賴於海外擴張及產品高端化策略的推動，這將有助於改善物聯網的毛利率結構。隨著市場對物聯網需求的增長，小米的未來發展潛力值得投資者關注。