高息股2026丨專家教路揀高息銀行股 滙控值唔值博？

【高息股/銀行股/恆指/股息/派息】銀行股一直穩佔「收息一族」核心配置，現時香港上市高息銀行股主要分三大類別，大型國際銀行、本地主流銀行、以及內銀股。以上週五收市價計，股息率約2釐至約6.4釐，當中不乏較港元定期存款年息為高，投資者應如何選擇？
滙控(00005)剛公佈中期業績，列賬基準除税前利潤195.22億美元，按年增長23%，宣佈派第二次股息每股10美仙，斥10億美元進行股份回購股份，並預告今年至2028年派息比率目標基準維持在50%。
滙控上週五收市價161.2元計，股息率約3.54釐，略勝一年期港元定期存款年息，但股價今年大幅跑贏恆生指數，今年以來累升31.7%，而恆指今年以來僅升0.1%。投資者須注意，滙控入場費亦偏高，一手400股入場逾6.4萬元。
亨達財富管理董事總經理姚浩然表示，高息銀行股中，偏好滙控，尤其看好其財富管理業務表現，在於私有化恆生銀行後，可增加來自家族辦公室業務，相信可進一步帶動盈利有更為理想增長。此外，他認為，滙控及中銀香港(02388)股息率均約為4釐、市盈率約12倍，雖然估值相若，「但傾向滙控多一些，因為業務增長動力強一點」。他建議投資者可於現價入手滙控。(姚浩然及其客户持有滙控)
財經評論員胡孟青認為，滙控及中銀香港同屬派發季度股息的銀行股，不過，她直言，「滙豐舊年升咗78%唔買、今年再升36%先至考慮緊好唔好買嘅朋友，真係要有短期摸頂兼賺息蝕價嘅心理準備，呢個moment仍問緊買唔買好嘅遲來的好友，都係正正經經做番定期或者夠秤(年齡)嘅就買銀債最穩陣，怕你暈浪！」
胡孟青説，中銀都情況與滙控相若，去年及今年已上升不少，今年以來暫累漲約三成，「我由上市開始揸足四分一個世紀嘅就定過抬油，叫依家50蚊去買，賬面唔見一兩蚊可能都會喊苦喊忽」，雖然兩股四季都有派息，然而，最重要是「睇你咩位上車」。
滙控最新投資評級及目標價:
大行又點睇？摩根大通於滙控績後調高目標價近一成，由182元上調至200元，維持「增持」評級，同時調高今年至2028年每股盈利預測約2%，主要受更強勁銀行業務淨利息收入帶動。摩通亦上調渣打集團(02888)目標價，由275元調高至295元，維持「增持」評級，反映強勁收入抵消成本增長高企。
摩通將中銀香港目標價由43.3元調高至53.3元，評級由「中性」增至「增持」，年初至今中銀香港已跑贏恆指，預計未來6至12個月可繼續跑贏大市。信貸成本下跌將對其盈利表現起積極作用。市場預期中銀香港將推出提升總股東回報方案，如股份回購或派特別股息，將成為股價上升催化劑。
花旗發表研究報告稱，滙控股價年初至今已上升40%，為同業表現最佳股票之一，現價相當於預測市盈率約11倍及有形賬面市淨率2.2倍，對應有形股本回報率約18%至19%。
因此，花旗預計滙控股價將暫時稍作喘息，並下調其投資評級，由「買入」降至「中性」，並將目標價由171.8元降至165.5元，滙控今年至2028年預期股息率分別為4.1釐、4.7釐及5.1釐。
花旗指出，若滙控要進一步提升股價，需出現一段更快速的收入增長期。目前雖出現一些令人鼓舞的跡象，但需時實現。同時，滙控已明確表示近期將增加成本支出，或限制2027年收入增幅。再者，管理層關注點轉移，或限制近期股票回購量。
高息股2026丨光大銀行股息率6.43釐 惟股價挫逾15%
以股息率最高及入場費最低為光大銀行(06818)，以光大銀行上週五收市3.065元計，息率為6.43釐，一手1000股，入場3065元。然而，該集團今年以來累挫逾15%，投資者要注意股價波動風險。
中銀香港以上週五收市價50.2元計，股息率4.23釐，一手500股，入場費逾2.5萬元，股價今年以來暫累升逾27%。
部分高息銀行股概覽:
高息股懶人包:
市場一般解讀為，股息率長期維持較高水平，或達5釐或以上水平，長期持續派發股息，為投資者帶來除股價升幅回報外，亦可享定期現金派息回報。高息股屬公司發展成熟、業務穩健、股價波動相對較小的股票。息率計算方法為(每股全年股息/最新每股股價)×100%。不過，須注意的是，由於股價每日變動，所以股息率會隨股價升跌而有所不同。