花旗維持中廣核電力(01816)目標價2.7港元，預測2025年淨利潤將受電價影響減少

花旗銀行近日發佈報告，對中廣核電力(01816)的目標價維持在2.7港元，並給予該公司「中性」評級。報告指出，由於電價的下降預期，中廣核電力在2025年第二季的淨利潤將同比減少10%，預計將降至32.45億元人民幣。然而，該公司在同一期間的發電量預計將同比增長4.6%，這一增長可能會在一定程度上抵消電價下跌帶來的負面影響。

報告中提到，由於廣東電廠的發電結構得到了優化，且當地電價相對較高，因此2025年第二季的盈利同比減幅將小於2025年第一季的減幅。花旗預計，2025年上半年中廣核電力的淨利潤將同比減少13.1%，降至61.8億元人民幣，並認為市場對該公司的預期似乎過於樂觀。

此外，花旗重申對中廣核電力的謹慎看法，指出2025年電價的下調將對公司的利潤造成影響，並且在2026年鈾礦的單位成本上升可能會帶來盈利下行的風險。

在核能行業中，花旗對設備公司東方電氣(01072)持樂觀態度；而在獨立發電廠方面，則看好燃煤企業，如華能國際電力股份(00902)、華電國際電力(01071)和華潤電力(00836)，這些公司有望通過降低煤炭成本來改善盈利表現，對這些公司的評級均為「買入」。