新世界發展（0017）延遲支付永續債息 股價急挫近6.5% 面臨債務危機

陷入債務危機的新世界發展（0017）於上週五宣佈將延後支付四筆永續債的利息，這一消息如同向市場投下深水炸彈，導致其股價在昨日開市時急插10.6%，最終收市仍跌近6.5%，報4.48元，成交金額達2.05億元。

根據彭博社引述的知情人士透露，在新世界發展至關重要的875億港元貸款再融資中，截至5月30日，已有佔總額60%的銀行提供了書面承諾。報道指出，已有超過20家銀行提交了這些書面承諾。此前的報道亦提到，新世界已從銀行獲得超過350億港元的再融資承諾，這佔總額約40%。

此外，新世界發展目前正尋求更多銀行參與一筆規模最多156億港元的三年期貸款，該貸款將以其核心資產維港文化匯（Victoria Dockside）作為抵押支持。

在新世界發展密鑼緊鼓地籌備巨額再融資的同時，集團也在保留現金方面採取行動。上週五，他們宣佈將延遲支付四隻永續債的利息，這些永續債的發行本金總額為34億美元。瑞銀的報告指出，上月中旬，新世界未能贖回一筆總額3.45億美元的永續債，並預計重新定價的票面利率將從6.15釐上升至10.2釐；而此次延遲支付利息的決定，則不構成技術性違約。

不過，瑞銀估算目前新世界未償還的永續債券總額已達350億港元，若全數延付派息，將每年節省19億元的現金利息，這將有助於增強其向銀行及債權人的還款能力。然而，所有延付的票息將計入本金，這將進一步減少歸屬於股東的剩餘資產淨值，預期可能對集團的股價帶來短期下行壓力。

值得注意的是，上月中，同系的周大福創建（0659）曾宣佈擬發行首批8億人民幣的熊貓債，用於贖回部分永續債，但隨後因近期市場利率波動較大，為合理控制發行人融資成本，決定取消發行。