交銀國際：領展房產基金(00823)2025年股息率達8%，股價回調提供買入良機

交銀國際近日發表了一份最新的研究報告，指出領展房產基金(00823)的2025年股息率已達到8%，這一數字明顯高於美國10年國債的息率，超出約360個基點。報告中提到，領展的股價已經充分反映了當前零售市場及利率環境的不確定性，因此，該行維持對領展的目標價為47.7港元，並給予「買入」的評級，認為目前的股價回調為投資者提供了良好的買入機會。

交銀國際在報告中更新了其財務模型和預測，以反映領展集團在2025年3月底止的前9個月運營更新的情況。根據報告，截至2024年12月，香港的零售物業出租率仍然保持在97.1%的高位，顯示出市場的穩定性。

此外，報告指出在2024年4月至12月期間，續租租金出現了低單位數的下降，租售比約為13.1%，較2024年4月至9月的數據有所下降。公司表示，這可能預示著北上消費對香港零售市場的影響開始趨於穩定，未來的市場走向值得關注。