穆迪下調美國主權信貸評級 香港強積金基金需謹慎應對

評級機構穆迪於上月將美國的主權信貸評級由最高的「Aaa」下調至「Aa1」，此舉引發市場對香港強積金基金是否需要將美國國債的持倉比例降低至不超過10%的擔憂。香港投資基金公會退休金委員會聯席主席曹偉邦表示，業界的不同持份者目前正積極研究相關議題，目的是為了確保在必要時能夠在監管機構的框架下靈活應變，進行基金的轉換。

曹偉邦強調，雖然目前尚無法確定何時會推出具體的應變方案，但保障強積金成員的利益將始終是首要考量。他指出，儘管穆迪下調了美國的評級，但日本評級機構R&I仍然給予美國「Aaa」的評級，因此目前強積金並不需要急於沽出美國國債。投資者也不必因為穆迪的評級調整而感到恐慌或急於做出反應，曹偉邦希望投資者能夠堅持長期投資策略，並兼顧風險分散及平均成本，避免因單一事件而倉促轉換投資組合。

公會的行政總裁黃王慈明補充道，美國目前仍符合強積金規例中對「獲豁免當局」的定義。此外，強積金的受託人與基金經理將持續保持密切的溝通，並會根據不同的突發情況及時制定符合投資目標限制及積金局規定的前瞻性預案。

曹偉邦還提到，截至今年4月，所有25個強積金類別基金在過去12個月均錄得正回報。其中，香港股票（指數追蹤）基金錶現最佳，平均漲幅達28.92%，排名第一；中國股票基金緊隨其後，平均升幅為26.06%。自2025年初DeepSeek在人工智能技術取得突破以來，投資者對香港及內地市場的信心顯著提升。至於強積金基金類別的3年及10年長期表現，美國股票基金均位居前列，平均累計回報分別錄得30.88%及1.5倍。

根據積金局的數據，自2000年12月強積金制度實施以來，截至今年3月，股票基金、混合資產基金及債券基金的平均年化淨回報率分別達到4.5%、4%及1.8%，而同期的年化通脹率為1.8%。