隨著穆迪在上月下調美國國債評級，目前僅有一間積金局核准的評級機構——日本R&I，仍然給予美國國債最高評級，這使得美國國債在強積金基金中的配置不受超過10%的限制。根據彭博社的報導，業內消息人士透露，強積金業界團體已初步計劃，一旦美國國債全失最高評級，基金經理最快會在三個月內開始減持美國國債，並已於昨日與積金局進行了相關計劃的討論。
目前，不少強積金債券基金以富時羅素旗下的強積金世界國債指數作為基金配置的基準。知情人士指出，本月初富時羅素已應業內團體的要求，針對減持計劃進行了相關分析。根據最新數據，美國國債在該指數中的比重高達46.37%，而中國國債則佔11.65%。如果美國國債失去最高評級，相關的債券基金將需要大幅減持美國國債的比重至上限10%。但為了避免因市場波動而使持倉水平超過上限，實際上美國國債的比重需要降至約9%。
消息指出，基金經理建議監管當局應給予3到6個月的時間來重新平衡投資組合，資金將轉向其他獲得最高評級且市值較大的主權債券。目前在該指數中，德國和新加坡的國債均獲得最高評級。業界也向積金局展示了資金重新配置可能帶來的潛在影響。
香港信託人公會主席劉嘉時向彭博確認，昨日舉行的會議中，已向積金局提交了相關潛在影響和分析的資料。另一業界團體——香港投資基金公會則未有回應，而積金局和富時羅素均拒絕置評。
早前R&I表示，暫時不考慮下調美國國債評級，因此強積金基金目前並未面臨減持美國國債的壓力。美國國債的市值龐大且流通性佳，若一旦需要按規定減持，市場上也難以找到可與美國國債相比且同樣獲得最高評級的發行人。上月有傳聞指出，積金業界團體曾向積金局建議，對美國國債給予例外處理。
積金局隨後回覆表示，強積金的投資要求包括對不同資產類別的配置上限，以達到穩健的風險管理並保障強積金計劃成員的利益，當局並無計劃修改相關規定。此外，當局還表示，最近已要求受託人與其投資經理評估最新市場情況對強積金基金的潛在影響，並制定適當的策略和緩解措施，以應對未來可能出現的美國信貸評級變動情況。
