【漁民系列】Stan Weinstein 的牛熊四階段

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Stan Weinstein 的牛熊四階段

大家好!我係八爪漁。好榮幸得到船長邀請和各位分享我在投資上的小小心得和見解。

今天想和大家分享的是Stan Weinstein的牛熊四階段(Stage Analysis)。

Stan Weinstein是何許人也?

Stan Weinstein,著名技術分析師,金融咨詢機構Global Trend Alert的主辦人,The Professional Tape Reader (已停刊)和Global Trend Alert的出版人。

各位漁民應該對冠軍操盤手Mark Minervini很熟悉,但沒看過他的著作的人可能不知道,Mark Minervini那套交易系統其實建基於Stan的牛熊四階段之上。

牛熊四階段的精妙之處,是妙用一條三十周綫,把資產價格梳理成四個階段。現在市場屬於哪個階段?透過圖表就可以一目瞭然,完全可以忽略市場雜音。

事不宜遲,現在就由八爪漁為大家介紹一下。

第一階段(Stage 1): 整固期 (Accumulation Phase)

在這個階段裏,一般都是大跌後的築底階段,股價缺乏大方向,在圖表裏三十周綫是橫向的,股價圍繞著三十周綫上上落落。

第二階段(Stage 2): 上升期 (Uptrend Phase)

突破第一階段後進入第二階段上升期,股價進入上升趨勢,在圖表裏三十周綫是向上的,股價在三十周綫之上穩穩上升,這個階段也是好友應該積極買入的階段。

第三階段(Stage 3): 派發期 (Distribution Phase)

股價上升時間久了會開始失去動力,繼而進入第三階段派發期(也有叫做造頂階段), 股價在頂部橫行,在圖表裏三十周綫開始打平,股價開始在三十周綫上落而不是一直站在三十周綫之上。

第四階段(Stage 4): 下降期 (Downtrend Phase)

股價向下突破第三階段的支持位進入下降趨勢,在圖表裏三十周綫向下,而股價在三十周綫之下不斷下降,這個階段適合淡友做空。

現在讓我們來試試運用Stan Weinstein的牛熊四階段,來看看各個資產類別處於哪個階段。

以下是各個資產類別的五年周綫圖:

 

黃金 GLD

 

7-10年國債 IEF

 

區域銀行 KRE

 

最後是標普500,這個八爪漁認爲有點tricky。去年10月至今年2月曾經有一小段疑似第二階段上升期,但細心觀察,就會發現去年10月突破上升時成交並不配合,而今年開始懸崖式下跌時以極大成交跌穿三十周綫,Stan曾説過,突破過渡到第二或第四階段時需要有成交配合,所以也可以有第二個解讀............

 

今天就先分享到這裏,希望這篇文章能對各位有所得益! 

Photo source: http://www.chartmills.com

 

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最後更新: 2020-04-16

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