【2021年投資分享】利用漁夫系統在恒生科技指數中尋寶｜股市漁夫最強港股及美股系統

【2021年投資分享】利用漁夫系統在恒生科技指數中尋寶｜股市漁夫最強港股及美股系統

大家好！漁得水又跟大家見面！

在剛過去的一星期，看到很多漁民的貼堂相，成績真的令人鼔舞！

最近身邊有些世叔伯準備退休，並計劃退休後如何維持現有的生活水平，以及如何將退休金進行股票投資，尋找每年6-8%的收息股，以作穩定收入回報。雖然退休對我來說，還有一段距離，但以去年港股的波動及變化，看似已慢慢在進行新舊經濟的交替狀態。感覺上傳統的投資觀念如買獅子銀行（5HK) 長坐等收息的投資方式已不合時宜，以致一眾舊經濟為首的內銀股如建行（939HK）、工銀(1398HK) 升勢也不復當年勇， 升幅明顯比新經濟股落後。有見及此，我提議世叔伯可以在投資組合中加插一些新經濟類型的股份。

有港版納指之稱的恒生科技指數(“科指”)在2020年7月27日推出，距今面世近半年，主要將最大型的30家香港上市龍頭科技企業納入指數成份股。恒生科技指數的選股涵蓋與科技主題高度相關的企業，包括網絡、金融科技、雲端、電子商貿及數碼業務5大主題業務；選股準則包括企業是否利用科技平台營運、研究發展開支佔收入比例及收入增長。其目的是反映香港上市科技或創新領域龍頭企業，協助市場開發不同指數掛鈎的基金及衍生工具產品，滿足投資者對相關投資主題的需求及關注。篩選出的30隻成份股，於每季檢討，並設有快速納入機制，容許新上市大型科技企業更加適時納入指數。

恒生科技指數成為發展新趨勢?

恒生指數於1969年11月24日面世，過去50 年以來，恒生指數的走勢反映着香港的經濟興衰，見證了香港經濟由英資和本地公司主導，到與中國內地融合漸為緊密的歷程。事實上，於1992年之前，恒指成分股長時間維持33隻，主要為英資公司。但隨著中國進一步擴大開放，愈來愈多內地公司、重磅國企來港上市， 自2006年，恒生指數將建設銀行（939HK）納入指數， 成為首隻「染藍」H股。同時計算方法由總市值加權改為以流通市值調整計算，恒指成分股的數量亦逐步增加至50隻。

據彭博數據顯示，截至去年12月，恒指成份股由 50 隻增加至52隻，美團（3690HK）眾望所歸「染藍」，另外安踏（2020HK）及百威亞太（1876HK）亦獲納入成份股，被剔除的為太古（19HK）。由於美團是同股不同權公司，設有5%權重上限，變動後佔恒指權重5%；而安踏佔0.99%，百威則佔0.46%。中資公司數量佔比，由2001年時的21%升至最新的52%；若以行業分類，金融股以 48% 的權重穩居第一，資訊科技行業在恒指中占比較低，僅 1.4%。這使恒生指數落後於全球科技浪潮。叧ー方面，在中美政治鬥爭下，中概股來港上市熱潮無疑是香港股市發展的趨勢，為迎接這個重要的轉變，「港版納指」將引來更多資金追逐多隻相關股份，甚至被炒高。因此，恒指公司有信心科指可成為「第三項旗艦指數」。

恒生科技指數與恒指、國指在發展、產品和功用截然不同。其中一個主要不同之處是，恒生科技指數成份股除了有「ATMX」(指阿里巴巴、騰訊、美團及小米)等巨無霸企業外，也有不足200億元、交投量較低的中型股份。

由於世叔伯屬穏陣派，要求每年6-8%的收息股，如果以上週五中資電訊股(如: 中移動及中聯通)因美國投資的禁令而被洗倉的情況，變相超値。當日中移動開市價為$39，息率近8%，非常適合他收息的要求 。我亦有意介紹uncle 加入漁夫，學習投資技巧，讓他自行選股，好過問人拎number，一來退休後可以打發時間，二來認識多些朋友，可謂一舉兩得。當然，我非常明白老一派的想法，凡事要有真憑實據，先令人有說服力。因此，我將恒生科技指數成份股從上年推出以來（27/7）到目前為止，做了一個股價對比圖，給他看看近半年來30隻科指成份股的升幅及跌幅。30隻科指成份股中，有9 隻跌，跌幅最勁的為新東方在線，跌-30%。其餘21隻均獲得不錯的升幅。最意外的是，升幅排行榜頭三甲都在漁夫系統中出現了突破訊號，而且還未出止訊號！！事實又證明，漁夫系統又跑在大市最前線。

30隻港版納指成份股 的比重及半年内的股價升跌比較:-(見下圖)

截至昨天為止(1月12日)，小米(1810HK)、聯想(992HK)及微盟(2013HK)升幅最為顯蓍，漲幅分別為128.48%、79.29%及76.8%。權重占比方面，阿里巴巴是科指數最大成份股，權重達8.53%，騰訊及美團分別佔8.52%及8.33%，小米及舜宇亦佔逾8%。中芯、阿里健康、京東、金蝶國際及平安好醫生均排名前10位。其他成份股包括丘鈦科技、明源雲、祖龍娛樂及易鑫集團。

舊經濟股及恆生指數半年内的升/跌比較

排行榜頭三甲在漁夫系統中出現突破訊號

小米(1810HK)

聯想(992HK)

微盟(2013HK)

科指作為新經濟是否股炒作過盛?

雖然「港版納指」表現強勁，有助鼓勵投資氣氛，短線利好成份股股價，但也有不少地方値得投資者注意:-

1.    衍生工具的價格波動: 8月28日首隻恒生科技指數ETF -- 南方恒生科技 (3033HK）推出，當日南方恒生科技 ETF (3033HK) 每股基金單位價格約7.5元，但首日開報20元，成交1182萬元。由於ETF於首掛的開市前時段，流通量提供者（市場莊家）沒有強制報價責任，價格易偏離資產淨值。若以開市前時段計，當時成交買入的投資者蝕6成，每手帳面虧逾2400元。一般散戶投資者難參與ETF一手市場申購，ETF首掛階段通常有大量買盤追入，或令市場莊家所提供的價格「被淹沒」，開盤初段搶高價格，遠遠高於資產淨值（NAV）。

 2.    過去表現不代表將來:  現時一眾科技股估值已經甚高，「港版納指」宣佈推出之日市盈率已高達45倍，遠高於正牌的美股納指，短期內價格自然受控。

 3.       「港版納指」與正版納指本質不同:  儘管恒生科技指數被稱為「港版納指」，但兩者本質迥異。納指科技股佔比只有近50%，其餘選股分散在消費服務、醫療、金融、工業、消費產品、公用事業等。至於恒生科技指數，指數資訊科技股佔比達68%，比原版納指更加集中。另外，正版納指成份股有超過2,500隻，而「港版納指」 只有30隻成份股，當中中資企業佔28間，其餘兩間分別是台灣及新加坡公司，指數表現或受較難預測的政策因素影響。

4.       中美政治因素: 兩大科技及電商龍頭阿里巴巴(9988HK)及騰訊(700HK)上週五被美國財政部視為禁止美國人投資中國公司的黒名單之列，加上阿里巴巴(9988HK)受旗下螞蟻集團因内地監管機構調査ー事影響，股價連番受挫。

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漁夫美股系統已在11月13日 正式推出！獨家首創雙突破訊號- 皇帝與皇后訊號(K- signal and Q-signal )，如想了解更多，可以上YouTube 看片：https://youtu.be/BG1XPaNb4es