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【新股分享】拆解新股IPO中韱率及暗盤市場的套路｜股市漁夫最強港股及美股系統
大家好！漁得水又跟大家見面！
上週港股市場的焦點都集中在兩大新股--快手(1024HK) 及心通醫療-B (2160HK)身上。快手在上週四富途牛牛的暗盤，曾做出$421的成交，間接令到上週五（2月5日）開始招股的諾輝健康（上市編號：6606HK）反應熱烈，諾輝健康暫錄得1719.2億元孖展認購，超額認購840.9倍。另外，消息指國際配售已獲足額認購，將提早一天於2月9日截至認購。
本週港股市場勢必缺乏動力，因新春假期及「港股通」在今天(2月9日)起暫停交易至2月18日才恢復，「北水欠奉」期間，港股恐難有突破，恒指估計會在29000-29600點區間上落。
說到抽新股，我本人亦有幸抽中「快手」，連我老爸也好奇，我究竟入了幾多股，能抽中一手？（其實呢個問題，最多人想知!）
老爸：你阿叔入左4萬股，抽唔中！你入左幾多？
我：喔！阿叔入左甲組尾，不是穏中，我今次入左大飛，5萬股，乙組頭，穩獲一手呀！
老爸：原來咁....
我：其實我入乙組頭的時候，公司啲人都話我勇，deposit 58萬, 再要付3% margin息（利息合共$2700，包含$100手續費）。但我認為可以一試，no big deal.
老爸：點解呢？
我：我認為今年市場上，暫時未有一隻大型新股上市，快手感覺有點像京東健康(6618HK)，我認為有機會快速入指數。抽中京東健康時我未體現到入指數的威力，京東健康一手中韱率40%，當時我在暗盤市場$90幾沽左，不到一星期，上到$140-150，我得到了一個全新的體驗。而且京東健康是行業龍頭，當時估值比阿里健康還要低，我還急著沽，真係大錯特錯！所以今次快手，我志在必得，我唯有入大飛
老爸：喔！
我：不過快手我上市當日AO$338沽了。我認為估值太高，我唔貪心，I can’t earn every single dime.
我：說實話，你當時有60萬, 你也不會借9成margin，湧入去玩新股IPO, 抽快手！
老爸：我會！
我：你肯定唔會！你會用60萬直接買股票，上次你睇好國美(493HK)，適逢漁夫系統又出了突破訊號，你$1.3 入了10萬股，1.4沽，2日，賺左一萬，如果你有60萬，你全數買入國美，2日可以賺4.6萬，你還會抽快手？俾6日息?我唔信！
老爸：我會！
我：你唔會！我太懂你了！而且我想總結一下抽新股及在暗盤市場買賣的經驗，同一眾漁民分享, 嘿嘿!
除了我阿叔外，其實還有好幾位朋友也是入了甲組尾，也抽不中，白白浪費了一千、幾百的利息。看著別人賺錢，而自己還要蝕息，感覺當然不好受。另外我還有一位朋友，用配資方式入了7000萬大飛，卻分得500股（5手）, 成本差不多$220， 如果以AO價$338沽出，只賺$59,000，所以用大飛入，風險 VS 利潤回報，投資者要自行判斷清楚。
延申文章:【新股IPO解碼】拆解新股甲組、乙組機制
兩大提升中韱率的方法
1. 人海戰術認購
在新股市場上名氣愈大、愈多人認識的公司愈受歡迎，就越難抽中。
例如: 快手(1024HK)及內地電商巨頭阿里巴巴（09988.HK），一手難求。這就需要動用人海戰術來認購，以提高中籤率。
2. 借孖展額度
各大銀行和證券行一般會為新股孖展提供最高9成借貸，以助投資者提高命中率。孖展利息是借貸金額先乘以貸款期，再除365日。貸款期由新股截止認購日至退款日前一天止，一般為5至7日。借孖展要衡量風險，因為若然抽孖展抽唔中，有機會導致蝕息，假若抽中新股後股價下跌，更要同時承擔股價的虧蝕和利息支出，就會「蝕息又蝕價」。
現時本地券商主要有3家新股暗盤供應商，包括輝立、富途、耀才。
1. 輝立交易場: http://www.poems.com.hk/zh-hk/product-and-service/initial-public-offerings/phillipmart/
各券商可透過輝立平台代表其客戶進行暗盤交易。例如: 快手在暗盤交易期間出現了一些小插曲，由於輝立系統故障，使用輝立服務的券商也受牽連。 (暗盤交易時間為: 4:15-6:30PM)
2. 耀才證券: https://www.bsgroup.com.hk/ipo/ipoapply/#ipo-timetable-heading
(耀才暗盤交易時間為: 4:15-7:30PM)
3. 富途證券
暗盤市場的價格相對較高，但只開放給牛牛自身客戶。(富途牛牛暗盤交易時間為: 4:15-6:30PM)
抽新股要注意的事項及經驗總結：-
1. 新股炒供需概念
炒市場供需，即新股在公開發售股份的貨量較少，認購反應越熱烈，越受投資者熱捧，出現數以千倍的超額認購，表示新股被炒起的機會大增，始終需求比供應大，反映市場對其需求熾熱，可成為新股掛牌後上升的推動力。
但有一些極端的例子，大家也要小心留意，因為有機會導致股價不升反跌。
例子1: 清科創業 (1945HK)
在招股書(P.141) 中顯示，公司對公開發售前投資人不受上市日起的任何禁售期限制 。這個提示非常明顯，讓早期投資機構有了提早離場的動力，股價有機會受壓。如果抽中的投資者，可考慮暗盤或第一日同莊家鬥快沽。清科創業首日掛牌高開15.82元，較招股價11元，高43.8%，隨後升幅收窄，收報11.6元。
例子2: 新紐科技(9600HK)
公開發售貨量少，暗盤微升但上市破發（開市跌穿招股價，其後在破發價與招股價中橫行）
新紐一手中韱率不高，在輝立暗盤收4.4, 相對4.36的招股價，用margin 抽的投資者明顯要蝕息。我記得當日開市，AO價去到4.12，我便AO了一些回來玩，開市不到15分鐘，股價升到4.5左右，正正是暗盤市場的高位，但其後股價明顯冇力，見到保廌人未來金融建棚，放了1m股死頂招股價 4.36, 這個指標在第一日也有少少關鍵，如果頂唔住招股價，股價相對冇力再衝，持貨者有機會出嚟齊齊沽。而且在中韱率那麼低的情況下，放1M bid牌也有人大手沽貨，我見到此情況，也跟大隊沽，然後離場。
2. 基本面好，搏入指數
這類新股集資額比較大，行業比較獨特，甚至是行業龍頭或領袖地位股份。上市時已經火熱，甚至一股難求，中韱率普遍偏低，由於集資額及市值大，有機會一上市就快速加入指數及有衍生產品推出，有望短期推高股價及短期內創出新高機會大。
例子:快手(1024HK) 京東健康(6618HK)
3. 穩定期後股價爆上
這類新股基本面好，業務正常，基石陣容強勁，上市時也屬於受追捧的新股，但奈何市場認為上市訂價過高及高PE, 經過一輪收集期及穩定期結束後，股價節節上升，有些則在穩定期前，跌近招股價，其後反彈再創出上市新高。
例子: 移卡(9923HK), 藍月亮(6993HK), 藥明巨諾(2126HK)
4. 暗盤破發再炒上
這類新股暗盤已破發，但其後炒上，甚至暗盤高位收，如果上市當日開市價低於暗盤價，可留意。
例子: 稻草熊(2125HK)
稻草熊這隻新股我一直認為是掛著明星效應來港招股，原本我不打算認購，直至我上網查到5年前暴風科技擬作價10.8億元收購江蘇稻草熊60%的股權，如果成功，持股20%的劉詩詩將收到2億元“天價聘禮”。不過，最終這場收購被中國證監會否決。雖然稻草熊現在的大股東是愛奇藝。但暴風科技的背景在A股市場已響哂朵，所以我認為此股非常妖，有點吃大茶飯的味兒。再加上暗盤破發，低位收貨再炒上，明星加持，我認為上市頭1-2日，可炒作，當然還要看轉手率及盤路等因素。
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