【系統教學】新用戶必讀 FAQ

「請注意頁底重要聲明」

 

歡迎加入👏🏻

第一件事,請先看教學片,去到相關版面,按「系統教學」⋯⋯

 

 

1)請讀以下常見問題,至少三次。 

2)至於財經新聞,最好睇少啲,因為多數都係市場雜聲。  

3)請重溫過往三個月所有影片及文章,不要心急建立投資組合,先觀察等時機成熟時才自行決定加大比重,財不入急門。

4)初初join頭幾個月記得睇漁夫每個禮拜五條操作示範片,熟習咗先至好參考啲訊號做買賣決定。 熊市嘅時候會多false signals ,牛市先可以跟進多啲,「破」、「止」、「K」、「Q」及 止 (stop) 水平並非任何買賣訊號,投資建議或勸誘。

5)股市漁夫只是一套協助你做分析,整理市場數據的工具,能替大家省下不少時間。股市漁夫是絕不會亦不是提供買賣或投資建議的「顧問」。每人背景想法都不一樣,閣下才是自己財富的主人翁。 

 

10分鐘學識用「股市漁夫」 : https://youtu.be/E1if-JVBQxM

 

系統內短片及文章有提及不同工具及方法,但不是初階教學。其他期權或者沽空操作,等熟習左之後先至慢慢學。 

投資的路,要自己摸索及磨練,多看多聽少亂問嘢 ,一般知識用Google已經可以搵到,最重要係初期細細注落場做買賣累積經驗,大部份坊間課程把買賣股票講得太容易,係紙上談兵。大家應該知道,賺錢怎會可能是容易的,如果唔下苦功學投資,你就要諗其他方法搵錢養老,未來幾十年通脹可能高到你無法想像。

股市漁夫提供了一個有效的工具及市場資訊,買(沽)什麼及何時買(沽)就要睇你自己決定,股市漁夫系統不能亦不會不能幫你做決定。這就有如你買了架性能唔錯嘅車,車上亦有電子地圖,但去不去到目的地要睇你點樣揸,快速到達或者炒車都有可能,這是駕駛者的責任。  

成日有人問系統係咪好難學,其實就好似學游水一樣,你唔跳落水永遠都唔會學識,在岸邊問多幾次都唔會識游,亦永遠去唔到對岸。

股市漁夫只能協助你搜集資訊,提供資料庫以節省你的時間。你先係投資者及決策者,什麼工具適合你係要你去選擇。至於個人資產配置,更加沒有簡單方案,要看收入、負債、年紀、性格、風險取向等等因素。我認為,就算按小時收費的私人理財顧問也未必能夠幫到你。

我的十二字格言係:

多些觀察

少些預測

適時調校    

巴菲特在他給股東的年度信中,他談到了為什麼他不關心預測:

我不相信水晶球, 但我會看天氣報告。

巴菲特的這句話被用來比喻你應該如何對待你的生活和投資。最好為今天發生的事情做好準備,而不是擔心明天可能發生的事情。

 

投資係一門大學問,冇得急,漁夫都係做到老學到老。

最後,大家可以看漁民系列文章,之前有唔少師兄師姐分享了使用經驗:

https://www.stockfisher.com.hk/category/漁民系列

漁民系列是想示範給用睇,證明不同類型的人都可以善用漁夫工具。那些是真實個案分享,唔係漁夫創作嘅文章,只不過大部份用戶有正職,唔方便用真名,由我代post。

努力加油💪🏻💪🏻💪🏻

 

問:什麼是「破」和「止」?

用戶必須留意,港股版內的「破」和「止」並非是買賣訊號或任何投資建議。「破」和「止」只是用來提醒用戶,相關股票有可能於未來出現趨勢改變 (Trend Change)。這是自動每天用第三方之股市數據計算出來的結果,當中並不涉及任何人為的想法或投資建議。若然有一日股票價格跌穿「止水平」,「止」訊號便會當晚出現,這只是提醒用戶,需要考慮做好風險管理。用戶必須憑着自己個人嘅經驗去決定閣下的投資部署。 

熊市嘅時候會多false signals ,牛市先可以跟進多啲,初初join頭幾個月記得睇漁夫每個禮拜五條操作示範片,熟習咗先至好參考啲訊號做買賣決定。

 

問:什麼是 K / Q 和 S / Stop?

 

用戶必須留意,美股版內的「K / Q」和「S / Stop」並非是買賣訊號或任何投資建議。「K / Q」和「S / Stop」只是用來提醒用戶,相關股票有可能於未來出現趨勢改變 (Trend Change)。這是自動每天用第三方之股市數據計算出來的結果,當中並不涉及任何人為的想法或投資建議。若然有一日股票價格跌穿「S / Stop」水平,S / Stop 訊號便會當日出現,這只是提醒用戶,需要考慮做好風險管理。用戶必須憑着自己個人嘅經驗去決定閣下的投資部署。 

熊市嘅時候會多false signals ,牛市先可以跟進多啲,初初join頭幾個月記得睇漁夫每個禮拜五條操作示範片,熟習咗先至好參考啲訊號做買賣決定。

 

問:美股版本為何有K Q 兩個 signals,而港股版本系統只有一個「破」? 

經過多番測試,港股的「破」訊號未能直接套用在美股市場上,所以漁夫要重新開發新的訊號,最後得出兩套較有用的訊號。由於風險管理規條較為嚴謹的 K-Signal 沒有太多訊號,所以加入 Q-Signal 作為可能轉勢前的提示。詳情請觀看以下介紹影片:

https://youtu.be/BG1XPaNb4es

https://youtu.be/3yjdbQCGOyc

  

問:應該點樣理解「能量」?    

能量顯示股票短期的動力,格數多代表動力較強,能量標誌的數字 (e.g. +1 or -1) 代表動力於過去一個交易日的變化,正數是增加,負數是減少。留意股票調整時能量會減弱,但不應長期維持低於3格。

20日能量計,這是統計過去20個交易日,有多少日是3格能量或以上,例如過去20個交易日有17日是3格能量或以上,百份比便顯示85%,即是17除以20的百分比。

股票轉弱前,這個指標的讀數會長期處於30%之下,代表需要收緊風險管理。另外,當一隻股票處於調整,最好指標仍然能夠保持在40-50%,代表走勢未有明顯轉弱。當然,這只是一個概括,並非是硬規條。同樣,能量也並非任何能直接或簡接取用的買賣指標,只是一種數據分析。

【系統教學】20日能量計 : https://youtu.be/6vUhk9kbMug

 

問:Plan ABCDE係唔係一個可以死跟的模擬股票組合?

簡單答案:唔係

Plan ABCDE是一個scenario based嘅方法,思考不同情況的可能性及其相應的工具,用戶可以根據自己的諗法來更改或調節。漁夫從來沒有話Plan ABCDE是一個模擬「股票組合」,亦冇叫大家死跟這個「方法」,更一向鼓勵用戶要有自己的諗法。

舉個例子,漁夫認為Plan A 的機會率應該永遠不會是0%,不過如果用戶不同意,認定股市係100%機會上升,便不需要有Plan A⋯⋯咁係咪代表會ALL-IN放曬所有資本落去Plan D / E?憑乜嘢對自己嘅預測咁有信心?

Plan ABCDE注重的是 risk-adjusted return,未輸過大錢嘅人可能唔會明白這個概念,點解有人喺2020年會輸身家?又點解喺2021年初升市有咁多炒美股嘅散戶被人CALL孖展?這類人通常就是只注重回報,而不是看 risk-adjusted return。

漁夫亦趁今次機會,分享一些前輩的智慧⋯⋯

1. 慢慢移動。 大幅下跌之後,一般人感覺他們必須「做些事情」。所以不應急於做出戲劇性的改變。在恐慌的時刻做投資決定,往往都是錯誤的。

2. 如果你的股票比重過高,不要試圖在一次行動中,把你的投資組合完全調整到Plan ABCDE的目標配置。 理性地思考你想達到的目標水平,並利用反彈來調整到這個水平。

3. 沽出落後工具和佗衰家開始。 這些頭寸在市場上漲時拖累了投資表現,而在下跌時它們又領跌。

4.  如果你需要增加風險敞口,可以增加那些與大盤表現一致或未來通脹贏家(Plan C)的頭寸。

5.  將每個倉位的「止蝕」水平提高到近期的前低點,例如6月的低點。 管理一個沒有「止損」水平的投資組合就像閉著眼睛開車。如果今年有做淡但戶口都輸多過7-8%,就要停賽至年底,因為你未夠逆市操作經驗。

6. 準備好在反彈中減持,降低投資組合的整體風險。 有許多頭寸你會在虧損的情況下賣出,是因為你一開始就為它們支付了過高的價格。虧損賣出並不意味著你是個失敗者。它只是意味著你犯了錯誤,做投資要從錯誤中學習。

 

以下影片會再講吓Plan ABCDE和「股票組合」嘅分別:

https://www.stockfisher.com.hk/member/62de95048c02bb3a9104c713

https://www.stockfisher.com.hk/member/60212a1b470db83a8648e6cb

 

問:如何加入漁夫系統年繳用戶Facebook專區收取最新市場情報 ?

訂購漁夫系統費用並不包括加入Facebook群組 ( 漁夫系統年繳用戶專區 ),加入Facebook群組是額外獎勵 (bonus),用戶請遵守以下規則:

  1. 無資料及相片的Facebook不能加入
  2. 非年繳會員不能加入 (如果已經是月繳會員,請 WhatsApp 91010168 先做服務升級)
  3. 分享付費內容給非用戶或作商業用途,一經發現會被封鎖Facebook戶口
  4. Facebook 群只是一種分享已發生之市場資訊或新聞的渠道,絕非任何投資建議或勸誘。敬請注意頁底重要聲明。
  5. 用戶不得要求提供買賣建議或投資勸誘,也不應視任何群組內的回應為買賣建議或投資勸誘。

用戶若想加入Facebook群組 (漁夫系統用戶專區) 看更多資訊,可以用以下連結 : 

https://www.facebook.com/groups/628229254387258

 

問:在股票掃描版面 (Screener) 內的淺灰色5位數電碼,有什麼作用?

這是防止盜用的機制,用戶可以不用理會。另外,若用戶把戶口登入「分享」給非用戶,屬於遺反條款,戶口有機會被鎖上,甚至取消。 

 

問:應該用那一個browser看股價圖?

一般來講,用Chrome便可以,但如果遇上困難,你試吓用 Firefox / Microsoft Edge ,或者簡單啲clear cache。我哋發現用Safari有較多問題。

清除快取和 Cookie:  https://bit.ly/2JFolf3

 

問:為什麼美股版本不包括ETF?

美國ETF市場非常龐大,投資產品涉及多種資產類別,包括股票債券、商品及貨幣ETF而美股系統的algo只適用於股票類別,所以不能直接使用。基本上要重新開發一套全新的指標,才能夠應用在美國ETF市場。另外,供應商的美股數據不包括ETF,要分開購買。

 

問:莊博Facebook的資料,可以跟足來Trade嗎?

以下是你看資訊時的先後次序:

1)每逢星期一播出的「市場氣候」視頻,這是一周回顧,各類資產價格的圖表均以上星期五歷史收市價做參考。眾所周知,每周收市價的重要性,遠遠比每日收市價高,因為大部分專業操盤手的短線倉位均不會揸過周末。用戶看每周分析,應當作財經資訊來看,一來可以減少市場噪音的干擾,更重要的是可以自行考慮,自己資產配置是否需要調教(市場氣候並非任何投資建議,請大家留意)。

2)會員文章中提及當天要注意的事項,內容通常都是一些主流財經傳媒忽略了的重要市場變化。以2019年第三季為例,漁夫率先提出要注意美元流動性風險,隨後美國隔夜回購利率突然急飆至10厘的逾10 年新高,財經媒體才如夢初醒!

3)大市指標 (Market Breadth) 的方向,向上代表趨勢大概率會是正面,適合採取較進取策略,例如利用突破訊號去尋找坐大浪的股票。相反,若趨勢向下,便要考慮採取防守性策略,尤其是當長線市寛的讀數低於40%水平時,更會有急跌風險。另外,長線市寛缺乏方向時,用戶可以觀察股份高於50天線比率 (中線市寛),用法是中線市寛低位回升時,可以考慮用高 beta + 高能量股博短線反彈,記住博反彈要見好就收。

4)至於漁夫Facebook的帖子,是漁夫在各種渠道收料後,快速貼出來的資訊,甚至有少部分是未經證實的市場傳聞,但這並不是叫大家跟的投機倉。這只不過是一些分享,給大家看的主要目的是給大家feel the market beats。漁夫一向建議用戶首要自行做好自己的資產配置,而短線投機只適宜玩細細注大大聲。如果太專注睇漁夫的Facebook,而忘記了最重要的事情,即係每週review自己的資產配置,這就是本末倒置了。另外可以上年繳會員FB,和其他師兄師姊一起研究,佢哋都願意分享。請注意,Facebook 群只是一種分享已發生之市場資訊或新聞的渠道,絕非任何投資建議或勸誘。敬請注意頁底重要聲明。

 

問:有什麼免費網站莊博經常會睇?  

開市前5件事 https://youtu.be/GoN_-Y6tIk0

 

問:請問更時間係幾點?

美股系統大約 3-5PM 完成更新,而港股係晚上 9-10 PM,如果係業績期,有可能會遲幾個鐘。

 

問:PLAN ABCDE幾時才是買入時機?  

這沒有標準答案,只可以用時間分段入,每人背景情況現有持貨都不一樣,而漁夫亦非提供投資建議。可能有人一次買很多,有人永遠覺得唔夠,無人知既。唯一要小心嘅地方就係唔好急升後去高追。若果入得太急,一遇上大調整就受不了壓力被迫止蝕,咁就永遠都係出出入入,最後蝕錢離場。

漁夫曾經見過一個經典例子,黃金由US$400升到$1900,但係呢位朋友最終要輸錢離場,因為佢一路等大調整先一次過買,去到高位忍唔住先大大注去追,跟住大調整嘅時候止蝕離場!

通常風險控制較佳的方法,就是細細注分段買,其實買完第一注想佢繼續跌添,係咪?一買就升嘅話,之後要用更長時間先儲得夠。 

 

問:我新加入不久,想嘗試配置PLAN ABCDE 中的XYZ。想問一下,現水平XYZ 的上升空間還有多少?

請忘記這些上望幾多,回報幾多嘅想法,事實證明冇人會預先知道嘅。你諗吓今年2020年1月1號,有幾多專家預先知道美國股市係先大跌36%,然後史無前例100個交易日後再創新高 ?未來係點,又邊會有人知道,如果有專家講俾你聽,話佢能夠準確預測,你都唔信啦。

漁夫嘅方法,係根據現時市場情況,想出不同情景 (scenarios),然後評估概率 (probabilities),將然後把資金配置到較大機會跑出嘅資產類別之上。

 

問:請問有那些證券行可以買賣美股?

美股戶口比拼 : https://wealth.hket.com/article/2381541/

【新手投資美股攻略】美股開戶0難度!

 

問:莊博士想請教一下,可唔可以搵到啲適合沽空做淡嘅股票?例如邊個板塊比較弱,我明白博士唔大提倡散戶做淡,但我相信也有用家有這個需要的,見到你舊舖E乜乜Q有紅燈訊號,股市漁夫就只有「止」,而止既股票都唔係咁容易搵到出嚟,或者可唔可以加一個按鈕,搵到所有止嘅股票呢? 

首先,比較長氣再次強調,股市漁夫的所有訊號,並非是買賣訊號或任何投資建議,包括那些「破」,「止」,「止水平」等等以前設計的E乜乜Q,的確有紅燈,但一隻股票出了紅燈,不代表可以做淡,因為橫行也可以出紅燈。事實上,好多時出紅燈嘅時候,代表短期已經跌到超賣,可能反彈完才跌 (或繼續橫行)。

如果要搵股票做淡,落後股會相對容易,因為大市(市寛)一旦掉頭向下,呢類落後股份可能先跌。落後板塊通常沒有突破股,而且幾乎所有主要股份都係能量極低。

另一個方法係留意最遲先有突破的板塊,跌市初期這類板塊按以往經驗是相對較容易見到「止」訊號。另外,做淡通常用跟指數相關系性強的高beta股。不過,沽空不可以純看技術走勢,高手通常係睇埋基本因素,並要見到催化劑出現先行動,例如一些市佔率被對手蠶食的公司,或見到產品滯銷。 留意專業投資者的淡倉通常是用來對沖長倉的,而不是單邊做淡 (naked short)。做淡倉的技術要求非常高,一般散戶係駕馭唔到。

 

問:可以解釋一下「相對成交量」嗎?

「相對成交量」或者 Rel Volume 係計算今日成交量相對平均成交量,大於1.0代表多過平均,細過1.0代表成交收縮。留意VCP股整固時,讀數應該明顯低於1.0。

 

問:VCP是什麼?

可以看看這篇文章: VCP選股大法

 

問:如果一隻股票已經錄得相當不錯的升幅,請問如何止賺?

留意相對指數表現線(股價圖上方指標),如果一隻股票連續2-3個月都跑輸指數,便要考慮換馬,找一隻跑贏指數的股份來換。

 

問:「股市掃描」中的圖標是什麼? 

答:港股版本由左至右分別是⋯⋯   ( 漁夫系統功能應用短片:  https://youtu.be/rSrSfjWBnYc )

滬深300指數ETF股價圖:可以協助用戶監察國內A股相對恒生指數ETF (2800.HK) 表現,圖中上方的相對表現線指標向上代表A股跑贏港股,向下則代表A股跑輸港股。

北水南調:可以協助用戶監察較大市值的滬/深港通股票,圖表以短線能量排序,方便用戶留意較強勢的股份,若有北水大量流入,圖表中能量較強的股份有機會是北水愛股。

板塊亮點:通常強勢板塊會有一定數量的突破股,用戶可以利用這個功能,找出有較多突破股的強勢板塊,而強勢板塊中的能量亦應該會較強(長期維持3-5格),若板塊中大部份股份的能量維持弱勢(0-1格),便需要留意板塊是否開始轉弱。 

收息股:這個功能可以協助用戶篩選出較高股息率及派息政策較穩定的股票。

增長股:協助用戶篩選出增長股,用戶可以留意這個篩選中,會否看到大量高能量突破股,這種情況通常代表增長股跑贏價值股,用戶可以重溫不同投資主題的短片

價值股:協助用戶篩選出估值不貴的股份,用戶可以留意這個篩選中,會否看到有較多突破訊號(相對增長股篩選結果),這種情況通常代表價值股跑贏增長股。

風中勁草:跌市中要留意那些股份表現較硬淨,有基金經理叫這些股份做「風中勁草」,主要是想找出一些於跌市中,技術走勢沒有被破壞的股票。 

當頭起:每次市寬低位回升時,投資者要關注首批做好的個股,學前輩曹仁超話齋「寧買當頭起」!理論上「當頭起」股份未來不會跌穿前浪低位。

強勢股:篩選出升勢確立,並且跑贏大市的強勢股。

ETF表現:方便用戶檢視交易所基金表現,用戶可以按不同排序看市場強弱。

以小博大:此功能可以看到用期權操作的最新突破股,有機會做到刀仔鋸大樹嘅效果。市寛向上嘅時候做,勝算會較高。 「以小博大」嘅排序係遲出訊號排頭,本質上是搵落後股,所以市寬向上時命中率較高,當市寛向下便要格外留心,遲升先跌係落後股嘅特性。

 

股版本由左至右分別是⋯⋯   ( 系統功能應用短片:  https://youtu.be/3yjdbQCGOyc )

 

股價圖:可以協助用戶監察個股相對SPY表現,圖中上方的相對表現線指標向上時,代表個股跑贏SPY,向下則代表個股跑輸SPY。

板塊亮點:通常強勢板塊會有一定數量的強勢股,用戶可以利用這個功能,找出有較多強勢股的領漲板塊,而強勢板塊中的個股能量亦應該會較強(長期維持3-5格),若板塊中大部份股份的能量維持弱勢(0-1格),便需要留意板塊是否開始轉弱。 

增長股:協助用戶篩選出增長型股票,用戶可以留意這個篩選中,會否看到大量高能量股,這種情況通常代表增長股跑贏價值股。

價值股:協助用戶篩選出估值較平的股份,用戶可以留意這個篩選中,會否看到有較多高能量股(相對增長股篩選而言),這種情況通常代表價值股跑贏增長股。

風中勁草:跌市中要留意那些股份表現較硬淨,有基金經理叫這些股份做「風中勁草」,主要是想找出一些於跌市中,技術走勢沒有被破壞的股票。 

當頭起:每次市寬低位回升時,投資者要關注首批做好的個股,學前輩曹仁超話齋「寧買當頭起」!理論上「當頭起」股份未來不會跌穿前浪低位。

中概股:監察美國上市的強勢中概股。

以小博大:此功能可以看到最新 Q-Signal 標普500指數成分股,可考慮用期權刀仔鋸大樹。市寛向上嘅時候做,勝算會高。 「以小博大」嘅排序係遲出訊號排頭,本質上是搵落後股,所以市寬向上時命中率較高,當市寛向下便要格外留心,遲升先跌係落後股特性。

墮落天使: 顧名思義,墮落的天使係篩選出標普500指數成份股中,P/B Ratio跌至低於1.0的殘股,期望搵到一啲見底回升嘅機會,但留意這類股份風險相對高,因為蟹貨可能未完全消化。

強勢股:篩選出升勢確立,並且跑贏大市的強勢股。

  

問:如何揀股 ?  

首先,漁夫再長氣強調一點,股市漁夫不會不應亦不能提供任何買賣建議。所有訊號均是以歷史價計算出來,只可以作為一種參考,協助你們自行分析,絕非任何買賣信號。有些人會利用系統用以下方式,但沒有一定規則,各位自行研究。

  1. 早出訊號的股票,有較大機會成為未來領袖股,尢其是升市初期,即是市寛低位回升時,勝算應該高一點。
  2. 跌市期間出現的訊號,一般多數是防守類型股份,留意跌市表現好不代表可以在下一輪升浪做好。
  3. 訊號往績差的股票,代表以往經常出現假突破,尤其是於升市中後期(市寬貼近高位)才突破的落後股,更加要小心。
  4. 至於是否要即時跟進訊號,則視乎是領先股還是落後股,升浪初期領先股閣下可以自行考慮會否進取一點,而升浪後期突破的落後股則繼續多觀察,看看市寬回調期間表現才決定,如果落後股跟住市寛跌就或者最好要避開,尤其係往績記錄差及現價之上有蟹貨的股份,出現假突破的機會較大。
  5. 每當訊號出現時,用戶留意這並非買賣訊號或投資建議,做決定前更要留意以下幾點:
    • 股價走勢是否相對跑贏指數;
    • 股價上方有沒有明顯的成交密集區,或俗稱蟹貨區;
    • 動力或能量指標是否增強;
    • 往績是否經常出現假突破 (往績只係一個參考,至於未來走勢當然無人保證將來能與往績一樣。漁夫重申,訊號並非任何投資建議或勸誘。敬請注意頁底重要聲明。);
    • 技術走勢是否正面。

 

問 : 假設市寬回升初期,有兩隻能量一樣高的股票,應選一隻出現訊號,且有不少升幅的股票,還是應選一隻剛出訊號,還未有明顯升幅的股票呢? 

若是同一板塊,應該是先出「破」並錄得夠大升幅的股票較值博,因為勢已經確立,除非整個板塊非常強勢,咁先可以考慮買埋遲出的那一隻。

 

問:一些近期上市的公司,要等多久才能見到突破訊號及能量? 

系統需要收集一年多的數據,才有足夠資料計算訊號。若是想早點進行交易,可以考慮暫時用150天線及50天線做參考。不過,新上市公司陷阱處處,根據外國研究,一般公司上市初期的股價表現非常不濟,上市後一年平均跌23%,兩年累積跌42%!箇中原因就是大部分公司上市時,當日便是大股東出貨的時候,這班知情人士當然會set一個估值高的價位來出貨,怎可能會「益」我們這些散戶?最近一年急急腳上市的獨角獸公司,便是最佳例子,優步 (Uber) 的司機大哥們認購了IPO後,跌破IPO價後要加班開夜車了。

賣東西的人一般都會有資訊優勢,所以買錯東西的人永遠多於賣錯的人,曾經買過問題二手車的朋友應該有很深的體會。 

 

問:為什麼一些創52週新高的股票不見訊號? 

股市漁夫注重是風險管理,若股票不符合我們的風險管理規條,就算創新高也不會出現訊號。

換句話說,股市漁夫主要是看 risk-to-reward,這是基於一些較可靠 technical patterns,並要符合多個特定條件才可以出訊號,好處是訊號數目大減,風險亦較可控。

坊間一般系統是以平均線做骨幹,訊號相對容易出,但缺點是很難控制 false signal 的虧損,尤其是走勢突然逆轉的股票。

另外,一些近期上市的公司,由於數據歷史不足,所以沒有訊號及能量。

總結:良好嘅風險管理,係寧願錯過,都要控制好風險。

 

問:有什麼股市領先指標可以參考? 

成日問有乜股市領先指標嘅人聽住,以下唔係我講,係冠軍🏆操盤手講,你想搵嘅指標根本唔存在,如果漁夫有,你估要幾多錢一個月?

當炒股這門「藝術」消失時,電腦將徹底打敗漁夫,甚至Minervini,我估計重有10-20年時間,所以要把握未來嘅時間,搵多啲🙏

 

問:如何看股票往績? 

看一隻股票的訊號往績時,要留意以下三點:

  1. 以往輸多赢少代表經常出現假突破;
  2. 經常出現雙位數字跌幅的股份,一定要避開;
  3. 贏的交易升幅小,顯示該股份的爆炸力有限。 

進入「股市掃描」or Screener (US version) 後,於右手面股票代號方格內加入股票代號(如多過一隻可用逗號分隔),再㩒「套用」鍵,然按「往績」那一個 Tab (美股版係 History tab):

往績表內的價格及升跌表現,是以「破 / K / Q」及「止 / S / Stop」的日期 ,再加 1天的開市價計算。

 

 

 

問:如何找到最新出的突破訊號?

用突破日排序或利用以下連結便找到最新出的破訊號 (可以按以下連結): 

https://goo.gl/SphWc3

 

問:如手頭資金有限,只能買入數只股票,應如何選擇? 

若是資金有限,更不應太過冒進,可以利用市值條件把範圍收窄,即是只考慮最大市值,而往績較佳的股票

 

問:除了留意市寛方向,還有其他方法勝算增加嗎? 

可以留意是否在一兩日內出現大量訊號,並且集中在少數板塊,多訊號出現可能代表大市或該板塊動力開始增強。

 

問:為何市寛向下時,要採取防守策略? 

曾經有有新用戶問,若然市寛向下,怎樣可以找到升的股票?我的回應是,市寛向下時,任何投資者的命中率都會比他自己的長期平均數低,話知你係頂級基金經理。

舉一個例子,假設一位投資者的平均命中率(win rate)是50%,若市寛向下時,他的命中率會遠低於50%,如果等到市寛向上,他的命中率便會跟著市寬方向提升,甚至可以遠高於50%。事實上,香港一名頂級基金經理,他曾經在電台透露,他的長期平均命中率是超過5成,但唔夠6成。不過,2018年他的基金表現是虧損了接近20%!由此可見,在市寛向下時,頂級基金經理一樣無辦法維持5成以上的命中率,普通散戶更不用說了。估計這位基金經理,2018年的命中率可能應低於20%,所以才會出現20%虧損。

市寬向下是逆勢而行,中伏的機會自然較高,所以這段時間最好減少交易,甚至放假去玩,養精蓄銳,等市寛止跌回升才出手,無謂在市寛向下時浪費彈藥。

股神畢菲特亦曾經用棒球做比喻,強調要見到球是熟悉的來勢,才會揮棒,而不會每一球都揮棒。

    

問:出現訊號時,是否要即時跟進?

一隻股票出現訊號時,代表「有機會」是中長期升浪的開始,但必須留意,世上無人事先可以知道該股票未來的表現,唯一可以做的就是設定止蝕位,做好風險管理,保護投入的本金。另外,圖表內的止水平 (stop),是一個風險管理措施,系統內尚有其他各種不同的風險管理機制,沒有列出是為了避免同行做reverse engineering,減少被stop hunting的機會。漁夫重申,止水平 (stop) 並非任何買賣訊號,投資建議或勸誘。敬請注意頁底重要聲明。

一般來說,股市行情好的時候,出現訊號後而錄得升幅的股票數量一定比熊市時多,例如2017年的成功率一定比2018年高。漁夫幾可肯定世界上無一個工具可以做到牛熊市都有穏定獲利率(consistent win rate),有人話俾你聽有咁嘅系統你都唔好信,九成九係龐氏或馬多夫嘅弟子。

市況不佳的時候,有些平時可以起動的股票也有機會被大市下跌拖累,以下是一個例子:2018年5月昆侖能源出現訊號,隨後6月大市急跌,風險管理規條生效出現「止」訊號,等到8月人民幣回穩,第二次出現「破」時股份才開始見底回升。

至於是否要即時跟進,有時係有時唔係,沒有標準答案,因為每一隻股票的個性也不同,用戶不要奢望找到一條簡單的致勝方程式,我夠膽話俾你聽⋯⋯根本無,否則漁夫也不需要每天花大量時間看資料。

其中一個增加命中率的方法,是觀察市寬的方向,例如股價高於50天線比率,向上時是順風,命中率有機會提高,向下時逆風,命中率下降。

順帶一提,一些能量高而沒有訊號的股份,可以考慮做短線操作。

 

問:為什麼有些股票於尚未觸及止水平 (stop level),便發出「止」/ S / Stop?

系統內有多重「止」機制,網頁中睇到的是其中一個止水平,例如動力明顯減弱時,也會出現「止 / S /Stop」。漁夫重申,止水平 (stop) 並非任何買賣訊號,投資建議或勸誘。敬請注意頁底重要聲明。

以下981例子清楚顯示「止」機制不會靠平均線出訊號,因為股價仍在主要平均線之上。

另外,「止」不是任何買賣訊號,自然不不可以將之誤以為代表可以做淡。再者,因過去歷史不少股要升勢完結後可能橫行一段長時間

  

問:為什麼用150天線? 

經過莊博長期觀察,得出一個結論,與歐美投資者用200天線及香港投資者用250天線不同,中國投資者似乎偏向用150天線作為牛熊分水嶺。

 

問:什麼是市場寬度 (市寛) ?

前輩曹仁超於70年代率先在香港推廣250天移動平均線,作為股票趨勢分析指標。而Market Breadth或市寛則是莊博約十年前率先在香港大力推廣的大市趨勢指標,與恒生指數只統計50隻大市值股的加權平均表現不同,市寬是統計整體二千多隻港股的(無加權)平均表現,例如股份高於50天線比率是統計數以千計港股中有多少個百分比是高於50天平均線。

市寛一般會與恒生指數同步上落,若然發覺市寛與恒生指數明顯背馳,便需要多加留意,例如2018年6月恒生指數當時仍然處於橫行區域,但恒指急跌前市寛一直處於50%強弱分界之下,代表港股當時處於弱勢,隨後恒生指數也跟隨市寛急挫,因為跌市時基本因素較差的中小市值股通常比藍籌股更早回落。

當大家每次檢視市場寬度指標時,應該把所有長、中線市寛都看一遍,並要看到大部分指標都有一致的方向,才可以下定論。若然看見中線指標向上,而同一時間長線指標向下或橫行,則應跟長線指標方向去操作。有如跟看股價圖的次序一樣,較長期的周線圖,發放出來的信息,一定比日線圖重要。

Reference: https://www.investopedia.com/terms/w/weeklychart.asp

 

 

問:系統是否即時更新?

答:現時系統每天收市後更新一次,我們暫時未有計劃做即時更新 ,因為想減少盤中升跌的噪音,但未來會收集更多意見,再作評估。

  

問:究竟漁夫系統嘅Sharpe Ratio有幾高先?

幾乎每次講座都有醒目仔問這條問題 ⋯⋯我每次都話比佢地聽 ,Sharpe Ratio 並不是最重要,之後醒目仔以為「愚夫」唔識,見冇料到即刻就走😂

香港實在有太多識少少扮代表嘅人,睇咗幾本Morden Portfolio Theory 嘅書,用MultiCharts/Amibroker砌過爛鬼死亡交叉ALGO,跟住四圍去踢館😆

請看以下一段片,聽聽真正高手點睇Sharpe Ratio,Universa 過去10年平均「每年跑贏」標普500指數三個百分點呀!2020年第一季更加唔使講,係勁升!不過,佢隻基金就算你有過億身家,都未必可以入門。

https://youtu.be/xiBjBkXBHLw

“You can’t eat Sharpe Ratio, what matters most is compounding, big losses affect geometric compounding.“

意思係巨大虧損會嚴重影響複合回報率,所以避免巨大虧損才是投資的重中之重。而漁夫就是希望盡量減少巨大虧損 ,並把這個規則放在首位

如果你今年戶口價值跌咗一半,明年和後年要分別升50%先可以打和追返通脹 (0.5x1.5x1.5),試問一個毫無風險管理意識嘅人(所以先會輸一半),可以連續兩年炒到50%回報嗎?我認為身家繼續縮水嘅機會大啲,因為已經輸到進退失據😢

Sharpe ratio 用波幅作為風險參數,但如果有隻股票急升,咁波幅一定好高,即係話短時間內賺好多錢嘅股票就會被定義為高風險?

可惜訪問時主持人完全唔識問,又成日打斷 Spitznagel 講嘢,嘥咗個訪問🤬

 

問:為何系統不加入real time訊號?

為了減少雜音,系統不會計算盤中股價上上落落,這樣會增加操作難度,亦會影響投資回報。另外,研究顯示,只看收市價做買賣決定,投資效果其實更好。不信?請看以下一幅圖⋯⋯

Source: Bespoke

連冠軍操盤手 Mark Minervini 都叫大家不要看intraday,專注研究 Weekly 和 Daily 收市價做的圖:

 

問:如何可以尋找昔日文章?

在「會員首頁」/ [DASHBOARD] 點擊更多文章,便可以看見昔日文章的分類。 

 

 

 

問:那裡找到會員專享短片?

用戶可以在「會員首頁」/ [DASHBOARD] 向下滾動左下方見到會員專享短片。

一般公開教育短片,可以點擊右上方YouTube圖標,便可以見到。  

 

問:如何繪製價格通道?

你可以閱讀這篇文章 : [網址]

 

問:股價圖上方那個指標如何使用?

答:股價圖上方的指標,黑色是相對表現線,向上代表跑贏恒生指數ETF(下圖例子的綠色箭嘴),向下代表跑輸恒生指數ETF(下圖例子的紅色箭嘴),而較平滑的粉藍色線是黑線的十天移動平均線。投資者應該專注一些中長線跑贏恒生指數的股份,若持股一直跑輸恒生指數,倒不如揸指數基金。

 

問:股價圖下方那個指標如何使用?

答:股價圖下方的指標,黑色缐是OBV,向上可視為收集(下圖例子的綠色箭嘴),向下可視為派貨(下圖例子的紅色箭嘴),藍色的三條線是OBV的保力加通道,協助用戶留意突然的變化。

關於OBV:[Link]

 

問:股價圖中的成交量和一個藍色區域交疊着,是什麼指標?

就係50天平均成交量,亦即是圖中箭嘴指住嘅藍色區,顯示某天嘅成交是否有明顯增加,用戶可以更清晰見到突破時嘅成交變化。 

 

問:怎樣看成交量密集區?

綠色代表上升日成交量,紅色代表下跌日成交量,顏色其實不太重要,總長度才是重點。

https://www.investopedia.com/terms/p/pricebyvolume.asp

 

 

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最後更新: 2022-11-20

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